10月18日晚间，正业科技发布公告:拟非公开发行股票不超过39，421，554股，募集共计不超过92，748.04万元投入:智能装备制造项目、FPC用功能性膜材料扩产及技术改造项目、总部大楼建设项目、研发中心建设项目。
1、中高端液晶模组、锂电池、电梯智能装备扩产改造，下游市场广阔
公司拟投资共计41673.97万元(拟使用募集资金33396.30万元)于智能装备制造中心项目，项目将用于投资中高端液晶模组智能装备、锂电池智能装备及电梯智能装备的扩产和技术改造。项目建设期为18个月，达产后，预计将实现年均销售收入60763.00万元，年均净利润12613.83万元。
国内智能装备下游需求旺盛:1)显示方面，OLED、高世代LTPS等中高端平板显示技术在不断渗透市场，华为、OPPO、vivo均有采用OLED显示屏的旗舰机;根据UBIResearch预测，2021年全球OLED面板出货量将增长至17亿片，是2016年的5.67倍;2)锂电池制造方面，根据高工锂电产业研究所预测，至2020年，锂电池国产设备将达285亿元，国产化率将提升至80%左右;3)电梯制造方面，根据中国产业信息研究网统计，截至2015年末，国内每万人电梯保有量仅为32台，是日本的1/2，德国的1/4。
随着全面屏潮流到来、OLED渗透率不断提升，中高端屏幕模组下游需求持续增长，上游相关智能设备生产制造有望持续受益;新能源汽车正成为全球未来发展趋势，电动汽车锂电池需求正快速增长，消费电子正朝快充、高容量等高附加值方向发展，下游锂电池厂商对上游装备需求也将持续扩张；随着我国新型城镇化的推进，电梯使用量和普及率将进一步提升，其装备需求也有望持续扩张。
2、FPC用功能性膜材料，丰富产品种类，开发新产品、新技术，提升公司核心竞争力
公司拟共计投资20910.60万元(拟使用募集资金18093.04万元)用于FPC用功能性膜材料扩产及技术改造项目，用于生产覆盖膜、电池屏蔽膜、有胶单/双面基材和无胶双面基材等FPC厂家需采购原材料。项目建设期为18个月，达产后，预计将实现年均销售收入38003.42万元，年均净利润4273.71万元。
消费电子产品朝小型化、精细化和便携化趋势，全球FPC市场空间不断扩张，根据WECC统计，2015年大陆地区FPC产值为56.81亿美元，占全球的47.97%，根据Prismark预测，未来大陆地区FPC市场有望持续增长，2016~2021年营收CAGR增速有望达到7.6%。
公司核心管理技术团队拥有较丰富FPC行业经验，现有从事功能性膜材料研发的专业技术人员约30名，已掌握生产FPC用功能性膜材料的油墨技术、导电胶技术等核心技术，并已有覆盖膜和离型膜等中高端膜材料。
项目建成后，公司将为下游客户提供更全面产品和服务，降低客户采购成本，满足客户一站式采购需求;同时，公司将提高FPC相关产品技术水平，进一步提升产品附加值和公司整体竞争力，为未来发展打下基础。
3、智能装备领域技术储备丰富，下游客户优质，本次定增将解决产能瓶颈问题
公司拥有深厚智能装备领域生产经验和技术，已积累丰富液晶模组、锂电池、电梯三个领域的优质下游客户，优质客户群体将为未来智能装备销售打下良好市场基础。本次定增瞄准高端装备及材料领域的产能，将有效解决公司产能瓶颈问题。
4、提升研发实力，改善研发环境、设备，增强客户粘性
公司拟投资共计17671.43万元(其中募集资金投入10788.74万元)于研发中心建设项目，建设周期18个月。公司拥有先进研发团队，产学研合作紧密，研发中心投入将进一步提升公司研发实力，增强客户粘性，为公司打下长期发展基础。
此外，盈利预测与投资建议公司业务受益于国内PCB、锂离子电池、LED、LCD、OLED等领域的快速发展，高端装备性价比优势和国产化率提升将推动公司业绩增长。本次定增将进一步扩大公司产能，更好满足下游客户需求。此外，外延发展也有望成为公司发展的助推器。
来源：民生证券
